USDJPY（米ドル／円）為替分析・為替予想レポート速報2025/1/23

現状の為替変動の要約

• 現在のUSDJPYは156.4円台で推移しており、昨日の終値から小幅な変動を見せている。
• 米国株の上昇がドルの強さを支えており、特にトランプ大統領のAI関連の発表が影響を与えている。
• 日銀の利上げの噂が流れているが、具体的な動きはまだ見られない。
• 投資家はドル円の上昇を期待しており、多くのポジションがロングに傾いている。
• 市場は日銀会合を前に様子見の姿勢が強い。

現状の為替変動の概要

2025年1月23日、USDJPYは156.4円付近で推移しており、中国のAI関連政策や米国市場の株高によって為替市場は安定した動きを見せている。日中は小幅ながらもドルの強さが印象的で、特にトランプ大統領が発表した約78兆円のAI投資計画が市場にポジティブな影響を与えた。この影響で米国の株価指数が上昇し、結果的にドルも強含みである。

日銀の政策金利に関する予測が流れており、利上げの期待が膨らむ一方で、実際の利上げが行われない場合はドル円に対する円の買いに限定的な影響となると考えられている。現時点で投資家の多くは今後の動きを見極める姿勢が強いが、ドル円に関しては上昇を見込む声が多い。

具体的なテクニカル分析としては、156円前半のレジスタンスラインを突破できるかどうかが注目される。156.70付近が上昇の鍵となり、これを突破すれば157円台も視野に入るという見方が多い。一方で、下値サポートとしては156円台後半から155円台が意識されている。日銀の会合が迫る中、慎重なトレードが求められるが、全体的にはドル強の見方が優勢な状況が続いている。

今後、為替が上昇するのか？下降するのか？の予想

投資家の期待感を反映して、ドル円は今後も上昇傾向を維持する可能性が高いと考えられます。現在のドル円が156円台で推移しているところに加え、米国株式市場の強気な動きやトランプ政権下での経済政策が、ドルの強さを引き続き支える要因であると予想されます。また、日銀の利上げ期待が高まっているものの、実際に利上げが行われない場合のリスクもあるため、この点は慎重に見る必要があります。

今後、156.5円から157.0円を突破する動きとともに、米国経済の指標に影響される可能性も高いです。特に次回の経済指標発表時や日銀の政策決定は、為替市場に大きな影響を与えるでしょう。したがって、ドル円が上昇するシナリオを描くことができる一方で、急激なドル安や政策変更によるリスクも見逃せません。

とはいえ、全体的な市場の雰囲気としてはドルの強さが優勢であり、投資家のポジションもロングに偏っていることから、18日に下落しなければ上昇に転じる可能性が高いと考えます。このため、USDJPYの動向については今後も注視しつつ、大きな変動があった際には適宜ポジション見直しを行う姿勢が求められます。

評価：（+4）

予想解説

市場全体の動向や投資家の意識を総合的に考慮すると、USDJPYの上昇期待が高いと評価します。米国市場の株高やドルの強さが見込まれており、特に日銀の利上げ予想も後押しとなり、ドル買いの流れが続くとみています。156.5円～156.7円を突破すれば、157円台への回復が期待できます。一方で、もし日銀が予想とは反対の政策を打ち出した場合、円高のリスクが顕在化する可能性も考慮する必要がありますが、全体的にはドル高基調が優先されると考えます。